| 標的 | 持股 | 現價 | 30 日 | 未實現 P&L | 30d % | 離高點 | 權重 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AMD AMD | — | $448.29 | +57.3% | +128.7% | -2.3% | 54.7% | |
| NVDA NVIDIA | — | $220.78 | +24.7% | +33.7% | +0.0% | 27.0% | |
| 000660.KS SK Hynix | — | 1,976,000 ₩ | +4.3% | +126.3% | +0.0% | 16.2% | |
| XOM Exxon Mobil | — | $150.63 | -13.1% | -12.2% | -12.2% | 2.1% |
| 標的 | 權重 | 個股 σ_年化 | RC (w×σ) | 佔總 RC% |
|---|---|---|---|---|
| AMD AMD | 54.7% | 68.6% | 37.52% | 62.3% |
| NVDA NVIDIA | 27.0% | 35.1% | 9.47% | 15.7% |
| 000660.KS SK Hynix | 16.2% | 78.4% | 12.69% | 21.1% |
| XOM Exxon Mobil | 2.1% | 27.6% | 0.59% | 1.0% |
| 標的 | Sharpe | β | α (年) | MDD | Calmar | CVaR99 | Skew | Ex Kurt | VR(5) | VR(22) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AMD AMD | +2.33 | +2.82 | +103.4% | -26.5% | +6.21 | -17.31% | +0.39 | +4.11 | +0.94 | +1.35 |
| NVDA NVIDIA | +1.23 | +1.67 | +9.7% | -15.5% | +3.07 | -5.46% | +0.17 | +0.77 | +0.88 | +0.55 |
| 000660.KS SK Hynix | +3.75 | +0.43 | +285.5% | -26.6% | +11.24 | -11.50% | +0.05 | +0.10 | +0.87 | +0.61 |
| XOM Exxon Mobil | +1.78 | -0.56 | +60.5% | -15.7% | +3.42 | -5.23% | -0.44 | +0.44 | +0.83 | +1.09 |
Sharpe Ratio = (μ − rf) / σ × √252。
你已學的 μ 與 σ 的商。> 1 不錯,> 2 優秀,> 3 罕見。
(假設 rf = 4.5% 年化。SR 是 Markowitz 框架的核心比較尺度。)
β (Beta) = Cov(Ri, Rm) / Var(Rm)。
你已學的 Cov 與 Var 的商。市場 = ^GSPC (S&P 500)。
β = 1 同市場;β = 2 兩倍市場波動;β < 0 反向(罕見,如 VIX 相關 ETF)。
(這是 CAPM 模型的核心。AMD/NVDA 通常 β > 1.5。)
Jensen's α = Ri − [rf + β(Rm − rf)],年化。
扣除「市場 β 應該給你的報酬」後的殘差。
α > 0 表示你選股 (或運氣) 創造了超過系統風險應得的報酬。
(注意:α 在統計上常不顯著,需要 t-test 才確認非運氣。)
Max Drawdown (MDD):歷史價格從峰值到谷底的最大跌幅。 你已學的 VaR 是「分布尾端」,MDD 是「實際路徑」。同一個 σ 下 MDD 可大可小,取決於 autocorrelation。
Calmar Ratio = 年化報酬 / |MDD|。和 Sharpe 同質,但用 MDD 取代 σ。 適合不能承受大回撤的人(例如有 margin call 風險的你)。
CVaR (Expected Shortfall):當你踏進最壞 1% 後,平均損失多大。
你已學的 VaR 說「邊界」,CVaR 說「邊界裡面的平均」。
(機構與 Basel III 都用 CVaR,因為它滿足凸性,而 VaR 不滿足。)
Skewness 偏態 = E[((X−μ)/σ)3]。常態 = 0。
< 0 → 左尾長 (常態 VaR 會低估下檔風險),股票常見負偏。
> 0 → 右尾長 (彩券股、 lottery 股,如早期 PLTR)。
超額峰度 = E[((X−μ)/σ)4] − 3。常態 = 0。
> 0 → 厚尾,「大事件」比常態多。AMD / NVDA 因 AI 行情常見 5-10 級峰度。
(實證所有股票報酬都有正超額峰度,常態假設下的 VaR 普遍低估。)
變異比率 VR(q) = Var(Rq) / (q × Var(R1))。
你已學的 √t 規則的反向檢驗。
VR = 1 → 隨機漫步(EMH 成立);VR < 1 → 均值回歸;VR > 1 → 動量持續。
(Lo & MacKinlay 1988 的經典論文。我們算 q=5(週)和 q=22(月)。)
dS = μS·dt + σS·dW。
5% 與 95% 分位數圍出 90% 信賴區間。
| 標的 | 5%(壞情境) | 中位數 | 95%(好情境) | 分布 |
|---|---|---|---|---|
| AMD AMD | -18.1% | +22.7% | +78.3% | |
| NVDA NVIDIA | -13.6% | +6.3% | +28.8% | |
| 000660.KS SK Hynix | -9.2% | +44.1% | +121.0% | |
| XOM Exxon Mobil | -9.1% | +7.0% | +24.4% |
| ETF | 價 | 30 日 | 7 日 | 30 日 % | AUM | 推估 7d Flow |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SMH VanEck Semiconductor | 561.25 | +10.1% | +54.8% | $58.79B | 累積中 | |
| SOXX iShares Semiconductor | 515.99 | +10.8% | +66.6% | $29.57B | 累積中 | |
| SOXL Direxion Semi Bull 3x | 172.52 | +32.3% | +324.7% | $17.32B | 累積中 | |
| EWY iShares MSCI Korea | 178.50 | +10.2% | +53.3% | $21.05B | 累積中 | |
| FLKR Franklin FTSE South Korea | 57.70 | +9.3% | +52.8% | $0.75B | 累積中 | |
| BOTZ Global X Robotics & AI | 40.72 | +5.5% | +27.3% | $3.44B | 累積中 | |
| QQQ Invesco QQQ | 707.24 | +4.9% | +26.7% | $440.26B | 累積中 | |
| AIQ Global X AI & Technology | 61.02 | +7.4% | +36.3% | $8.61B | 累積中 |
| 標的 | 值 | 7 日 | 30 日 |
|---|---|---|---|
| ^GSPC S&P 500 | 7,400.96 | +2.4% | +16.7% |
| ^IXIC NASDAQ Comp | 26,088.20 | +3.9% | +25.5% |
| ^KS11 KOSPI | 7,844.01 | +18.9% | +48.6% |
| KRW=X USD/KRW | 1,489.78 | +1.2% | -0.9% |